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    2019年1-5月IPO审核情况分析

    发表时间:2019-09-12 信息来源:www.dawnmsara.com 浏览次数:1357

     

    1. 1月至5月20日,首次公开募股的公司数量将大幅减少。

    截至5月31日,审计委员会共审查了43家企业。与去年同期的109家公司相比,审计总数同比下降超过60%。

    2. IPO审计大大提高了公司会议的速度。

    有媒体称,第17届审计委员会是“历史上最严厉的审计委员会”。在去年的前五个月,IPO审计公司的会议率仅为48.6%。在109家公司中,只有53家公司通过了海关。

    看看今年,该协会的43家公司中有38家已经成功召开会议,只有4家公司申请了初次申请。与此同时,同一审查委员会工作会议已经进行,以审查公司100%的会议。虽然从绝对数字来看,今年通过IPO审查的公司数量与去年同期相比有所下降,但出席率的增长是显而易见的。

    许多科技公司已转向科技委员会

    从审计企业的行业分布来看,虽然计算机,通信等电子设备制造业仍然是审计最多的行业,但随着今年新政策的迅速出台和实施,董事会的上市流程很短,包括的。强大的优势吸引了众多合格的创新型公司,许多科技公司放弃了原有的上市计划,并转向了董事会的影响力。

    1.俱乐部的公司数量和通过率统计数据

    截至5月31日,审计委员会共审查了43家企业,其中38家获得批准,4家企业未通过,1家企业被停职。与去年同期相比,该协会的公司数量减少了61%。

    与此同时,审计委员会今年前五个月发布的首次公开招股审计率也大幅上升,从去年同期的48.6%上升至今年的88.4%。

    2.公司审核时间分配的时间

    从审计时间来看,到目前为止,今年审计企业的初始申请数量最多的月份是4月份。去年同期3月至5月的审计数量与今年相比没有太大差别,但是2018年1月和2月对62家企业的初审申请进行了审查,远远高于8家企业的审计数量。今年同期。

    3.上海企业板块的分布

    从板块分布来看,申请在主板和中小板上市的企业比例明显下降。

    4,上海企业分布:计算机,通信等电子设备制造业企业数量最多。

    今年1至5月,计算机,通讯等电子设备制造企业数量最多,与去年同期持平。

    5,上海企业区域分布:江苏企业IPO审核数量最多

    从地域分布来看,江苏企业上市的IPO数量是今年1 - 5月份最大的。首次发行申请数量排名前两位,广东省和浙江省,审计数量也排在前五位。

    从2019年1月到5月,共有四家公司未能申请首次公开募股。其中,特种设备制造业,专业技术服务业,文教用品,工业美学,体育娱乐用品制造业,以及计算机,通讯等电子设备制造企业。

    在2019年的前五个月,海外销售收入和毛利率问题是调查的重点。

    1.海外销售收入

    具体情况:海外销售披露不足

    案例:杭州天元宠物用品有限公司

    原始反馈

    '请发布额外披露:报告期内的海外销售,包括但不限于国家,产品类型,销量,销售单价,销售额和比例,海外销售模式和流程,主要客户,主要进口国家进口政策,贸易摩擦对产品进口的影响,以及进口国类似产品的竞争格局。邀请保荐机构和发行人律师就发行人产品的进出口是否符合海关,税收等法律法规的要求发表意见。 “

    查看原始文本

    '发行人的产品主要由ODM/OEM OEM销往海外。报告期内,ODM/OEM销售模式下的产品收入比例逐年增加。请提供发行人的姓名:

    (1)发行人和外部制造商在产品生产的各个方面,权利义务协议和合同的实际履行中的具体作用和地位,外部加工产品的规模明显高于原因和可持续的独立生产的合理性;

    (2)外部制造商的选择标准和管理制度,一些主要的外包制造商在外国制造商成立后不久,外部制造商的规模,生产能力和兼容性成为发行人外包制造商的合理性发行人的外包生产。

    (3)外国协议价格的基础和公允性,外部制造商和供应商是否分担成本并承担发行人的费用;

    (4)报告期内主要外包生产企业与供应商是否存在差异,是否与发行人,实际控制人,董建高及其他关联方有任何关系;

    (5)猫爬架生产线调整的具体情况,对发行人生产能力的影响,以及不利用自有生产能力的原因和合理性;

    (6)自产产品毛利率高于ODM/OEM模型的原因和合理性。在自产产品毛利率明显高于外部产品毛利率的背景下,外部产品销售额逐年显着增加。合理性;国内外销售毛利率、自产产品和国外产品毛利率是否存在差异或合理性,综合毛利率与可比公司差异的原因和合理性。NY在报告期内,成本、销售价格、产品品种等方面的敏感性。请赞助代表解释验证依据、过程并发表明确的验证意见。

    2。毛利率问题

    具体情况:报告期内毛利率异常,不同业务毛利率与同行业水平相差过大

    案例:苏州规划设计院有限公司

    原始反馈

    招股说明书披露,报告期内发行人产品综合毛利率分别为38.51%、45.32%和43.73%。请发行人:

    (一)报告期内主要业务毛利率、毛利补充清单;

    (2)各类业务的补充说明和披露(规划设计业务分为城乡规划、交通规划、市政规划、景观规划;工程设计业务分为建筑工程设计、市政工程工程设计、景观工程设计、其他工程设计)利率波动的原因及合理性;

    (三)补充说明和披露2015年综合毛利率大幅上升的原因及合理性;补充说明发行人毛利率较同行业其他上市公司(独立上市公司)的合理性。比较性)。主办单位和申报会计师应当对上述事项进行核查,并发表明确意见。

    审阅原始文本

    于报告期内,发行人的毛利率继续上升。海外规划业务的毛利率明显低于省级项目。上市公司的毛利率继续下降。报告期内,建筑工程设计业务的毛利率明显低于行业平均水平。请发出代表:

    (1)解释各类规划设计项目的单价,分析相应收费标准的来源和可比性,以及2017 - 2018年城镇总体规划类别单价异常的原因;

    (2)同一区域的组合可与上市公司的开明设计业务类型,人均收入,人均工资,成本构成等进行比较,表明工程设计毛利率低于同行业原因和合理性;

    (3)解释发行人主营业务成本收益率的计算方法,低成本因素的影响程度及其合理性,人均工资与人均创收比的差异和原因;

    (4)结合同行业可比公司,市场竞争状况,行业现状等,说明规划设计业务毛利率较高的原因和合理性,特别是深圳可比公司的原因和合理性。新城市; p>

    (5)解释总体规划,控制性详细规划与建设性详细规划之间毛利率是否存在差异,省级规划业务毛利率明显低于省级项目的原因;/p>

    (6)结合2019年第一季度发行人的收入规模,毛利率和净利润率,表明发行人是否有2019年业绩下滑的风险。请赞助代表解释验证依据,流程并发出明确的验证意见。 “

    3.横向竞争和关联方交易

    具体情况:行业与关联方之间的竞争尚不清楚

    案例:新立光电有限公司

    原始反馈

    根据招股说明书,报告期内发行人有大量关联方和关联方交易。

    (1)邀请保荐机构和发行人律师将披露的关联方与公司法的相关规定,企业会计准则和证券交易所公布的相关业务规则进行比较,确保所有关联方的完整,准确的披露。和关联方交易。

    (2)根据招股说明书,发行人关联方新立电气有限公司,光学技术有限公司,真利全球通信技术有限公司,真实半导体(欧洲)有限公司处于'请停止具体的业务活动,请向公司解释上述公司报告期内的主要财务数据(总资产,净资产,净利润),停止特定业务活动的原因以及下一个业务计划。

    (3)请询问发行人说明林伟华出售EBO道路的原因,定价依据及支付价格。

    (4)邀请保荐机构,发行人律师和会计师进一步解释关联交易(包括经常性关联交易和零星关联交易)的必要性和合理性,并通过对交易条件和第三方交易条件的综合比较进一步说明派对价格。报告期内交易价格是否公平和验证过程,并提供验证依据。

    (5)在报告期内,请说明相关销售和购买关联方的相关采购和相关销售比例。

    (6)发行人是否需要补充相关租赁的租赁期限,出租人是否已取得相关财产的所有权证书,租赁财产的实际使用是否符合法定用途,以及是否相关租赁是按照有关法律法规的规定办理租赁登记手续的,如果没有,请就此类租赁的合法合规性以及是否存在行政处罚风险发表意见。

    (7)要求发行人补充报告期内关联方借入资金使用情况,内部决策程序,资金支出时间和利息支付情况;有关基金贷款行为是否符合《贷款通则》的有关规定,是否属违法?是否存在违反规定的行政处罚风险;发行人的内部控制措施和对关联方资本借款等非经营性资金的使用实施情况。

    (8)要求保荐机构和发行人的律师披露发行人是否制定并实施了减少关联交易的有效措施,以及关联交易是否按照有关规定履行了必要的程序;与发行人股东持有的真实国际股东及发行人合并持有关联方交易对发行人生产,经营独立性及资产完整性影响的公司所有董事,监事及高级管理人员发行人的业务经营和可持续发展可以独立于关联方进行核查并作出明确的评论。

    查看原始文本

    '1,请发行发行人代表:

    (1)发行人与Truly Semiconductor是否构成横向竞争;

    (2)报告期内各期间供应商和客户的销售和购买价格是否不公平;

    (3)报告期内各项关联交易的必要性和合理性。 “

    4.营业收入和净回报母亲的净利润波动

    具体情况:报告期内营业收入和净返还母亲净利润大幅波动

    案例:新立光电有限公司

    原始反馈

    '招股说明书披露,2014年,2015年和2016年,公司的主营业务收入为1,029,121,300元,9,744,246,600元和1,435,031,300元。

    (1)要求发行人合并报告期内主要客户的平均销售单价,主要客户产品的生产和销售变化以及发行人产品的匹配份额,以及公司的经营数据如产能利用率和生产和销售率。详细分析每种产品销售额变化的数量和原因;

    (2)对公司单位价格与同行业可比公司的单位价格进行比较分析的补充说明;

    (3)补充说明根据国内销售和出口销售额以及客户所在地区的比例,分析变更原因,说明通过香港新力光电销售的国内销售客户的商业合理性;

    (4)出口销售收入,补充出口国,结算货币和结算方式,分析汇率变动对出口销售的影响;

    (5)补充说明其他业务收入的主要情况和变更原因,说明物质销售收入的商业合理性。保荐机构和会计师必须说明采用的核实措施,核实方法和核实结论,以确认发行人收入的真实性,准确性和完整性,并表达明确意见。

    根据招股说明书,公司2014年,2015年和2016年主营业务的综合毛利率分别为14.88%,13.68%和11.26%。

    (1)发行人要按照平均单价,单位直接材料,单位直接人工,单位制造费用,单位外包加工费等成本要素披露主要产品的毛利,并分析毛利润。主要产品单元逐项。各主要产品毛利率变化的影响;

    (2)主要材料购买价格变动引起的毛利率变动,补充相关材料市场价格变动的披露,并披露公司购买价格与市场价格差异的可能原因;/p>

    (3)结合业务结构,业务模式(如是否承担运费),可比产品的平均销售单价,成本结构等,分析了毛利率差异的原因。报告期;

    (4)结合2014年和2015年玉顺电子连续两年亏损的情况,详细分析了报告期内毛利率持续下降的原因以及公司经营环境是否发生了重大不利变化。要求保荐机构和会计师对上述情况进行核实,说明验证过程和依据,并表达意见。 “

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    报告期内,发行人的营业收入和净回报母亲的净利润大幅波动。请提供发行人的姓名:

    (1)各期收入和净利润波动不一致的原因及其合理性;

    (2)2017年经营业绩大幅下降的因素是否已经消除,金卓通信应收账款坏账准备是否充足;

    (3)2018年度业绩复苏是否稳定可持续;

    (4)发行人对波动或业绩下滑的应对措施是否完全披露。请赞助代表解释验证依据,处理并发布明确的验证意见。 “

    5.应收账款和库存账面价值逐期增加

    具体情况:应收账款,库存账面价值高,逐步增长

    案例:南通超达设备有限公司

    原始反馈

    '招股说明书披露,公司2017年6月底应收账款前五名,上海申模模具制造有限公司应收到5,171,400元。要求发行人补充上海申模模具制造有限公司与发行人之间关系的披露。报告期内与发行人的交易的背景,内容,交易价格,金额和比例表明交易是否必要,价格是否公平,是否存在。发行人支付费用或其他福利的情况。保荐机构和会计师必须检查上述情况并提出明确意见。

    根据招股说明书,截至2014年底,2015年底,2016年底及2017年6月底,公司预收款项余额分别为4,491,200元,69,880,800元,51,935,300元和69,979,300元。请发行人:补充前十名客户的披露并提前收到公司预收款,并结合主要客户的合同条款,订单金额,订单执行进度,销售情况分析销售和应收款项。客户和应收账款。账户前十名客户之间的差异,进一步说明预收款项变动与公司业务和销售额之间的匹配关系。要求保荐机构和会计师核实上述情况,说明验证过程和结论,并发表明确意见。

    根据招股说明书,截至2014年底,2015年底,2016年底及2017年6月底,公司应付账款分别为人民币22,256,900元,人民币25,561,700元,人民币35,593,400元及人民币51,019.99元。请发行人:

    (1)补充披露应付账款和各期间前五名供应商的构成及其购买金额,结合公司采购的主要情况,披露发行人应付款余额和购买金额变动;/p>

    (2)在手工订单和原材料库存的情况下,披露各期间余额的合理性和应付账款的变化情况。保荐机构和会计师必须检查上述情况并提出明确意见。

    招股说明书披露205.57万元,277.41万元,万元,544.93万元。要求发行人提供有关报告期内各种政府补贴的具体内容,基础,收到时间,损益和递延收益的数额和基础以及是否符合会计准则要求的补充信息。要求赞助商和会计师核实并表达他们的明确意见。 “

    审计意见的原始版本

    报告期内发行人应收账款和存货的账面价值较高,并定期增加。邀请发行人代表解释:

    (1)报告期内部分订单延长支付期对应的客户情况,延期支付期的原因和合理性,以及延期支付期的应收账款是否应另行收取坏账;

    (2)发行的货物余额较高,发行货物的账龄较长,发货的库存状况以及存货折旧准备充足的原因和合理性。要求保荐代表解释验证的依据和过程,并明确核实意见。 “

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